Παρουσιαση για την Οικονομική Κρίση

Μικρό Ιστορικό της Κρίσης:

• 1995–2000: 5tn$: Φούσκα των dot.com.
• 2001-2007: 100bn defaults: Η Φούσκα των στεγαστικών σκάει, οι τιμές ξεκινάν την κατηφόρα.
• Η Δόμησή διασπείρει το πρόβλημα παντού , με ευθύνες των Moody's, Fitch και S&P!
• 2007-2008: 139bn$: Το "κανόνια" της Northern Rock, Bear Stern και Lehman Brothers.
• 2008-2009: Οι αντασφάλειες CDS από την Lehman έριξαν την ασφαλιστική AIG(150bn$ από 5tn$), Fannie Mae and Freddie Mac, και Αγγλικές, Γαλλικές, και Γερμανικές τράπεζες. Η AIG και οι χαλασμένες ευρωπαϊκές τράπεζες κρατικοποιήθηκαν.
• 2009-σήμερα: Παγκόσμια Πακέτα σωτηρίας για τις "πολύ_μεγάλες_για_να_ξεπέσουνε" Τράπεζες και Εταιρίες.
• Υποβαθμιση Ελληνικών Ομολόγων από Fitch, S&P, Moody's (Νοε. 2009)

Οι αιτίες της παγκόσμιας Κρίσης

(κατά Richard Wolff):

1. Η υπερχρέωση των εργατών στις ΗΠΑ (πχ μέσω των στεγαστικών), αφού έχουν πάψει από καιρό να αυξάνονται οι μισθοί τους.
2. Υπερβολική εργατική παραγωγικότητα - άρα πλεονασμα εμπορευμάτων (υπεραξία).
3. Έκρηξη στο σπεκουλάρισμα και στο τζογάρισμα από τράπεζες και κεφάλαια.
4. Συστημική υποεκτίμηση του επενδυτικού τζόγου από τους Οίκους Οικονομικών Εκτιμησεων.
5. Αποτυχία των Κρατικών ρυθμίσεων και ελέγχων στις αγορές αφού οι κυβερνήτεσ τα παίρνουν όλο και πιο χοντρά από τους lobyστες.
6. Μεγάλες ανισοροπιες ανάμεσα στις ροες εμπορευμάτων και κεφαλαίων μεταξύ των κρατών (εμπορικα ισοζύγια, άμεσες επενδύσεις, ομολογιακά δάνεια).

Τι πιστεύει ο κοσμος στην Ελλάδα?

Λυσεις του κόσμου:

Οι Κλέφτες Φταίνε:

• Στην εμπλεκόμενη εταιρία για το σκάνδαλο των Δομημένων στα Ασφαλιστικά Ταμεία "Ακρόπολις ΑΕ" σβήστηκε πρόστιμο 5.5δις €.
• Ο Κοσκωτάς καταδικάστηκε για 32δις δραχμές, 100εκ. € τότε,
  σήμερα 20 χρόνια μετά, έστω με μέσο πληθωρισμό 4% = 100εκ * (1 + 0.04) ^ 20
  μιλάμε πως το μεγαλύτερο ελληνικό σκάνδαλο αφορούσε 300εκ. €!
• Τα ζαβά υποβρύχια κάνουν 2.5 δις€ και παραδίδονται σε ~5 χρόνια,
  οπότε αν το 10% είνα μίζες, περίπου 50εκ€ κλεψιά.
• Ένα από τα σκάνδαλα των Δομημένων στα Ασφαλιστικά Ταμεία αφορούσε 40εκ € μίζα για 480εκ €. αξίας ομόλογο.
• Η Siemens έπαιρνε δουλειες 5-6 χρόνια η καθεμία κοντά στα 100εκ €, από τις οποίες λιγότερο από το μισό υποθέτουμε πως ήταν αέρας (30εκ€), δηλαδή λιγότερο από 6εκ€ το χρόνο κλοπή.
• ο Θέμος είχε αδήλωτο 5εκ. €.
• Ο Κυριακος Μητσοτάκη πήρε "δώρο" τηλ. κέντρο στο γραφείο 40.000€.

Να ιδιωτικοποιηθούν τα πάντα.

Να απολυθούν οι Δημόσιοι Υπάλληλοι

Να αυξηθεί η Φορολογία

Τι λοιπόν είναι τα περι της Οικονομία?

• Θεωρία (πληθωρισμός, επιτόκια, τύπος ανατοκισμού, επενδυτικά "εργαλεία")
• Νούμερα
• Ιστορία

KRISTROUGA

Waste Of Time: Παρουσιαση για την Οικονομική Κρίση

χρονική μεταβολή αξιολογήσεων της el. οικονομία

R Wolff: Peak Capitalism, Output-Wage diagram 1880-today

Plutocracy Reborn

Το ΚΚΕ βρήκε τα λεφτά « Avantgarde Κόκκινη Ορχήστρα Αθήνας

Διαγραμμα Spread enet

Spread active diagram by Bloomber

Diagram: Loan Exposure on PIIGS by Coyntry

Story: Presenting Total Bank Assets As A Percentage Of Host Countries' GDP

Diagram: Nominal GDP of coyntries

xreos_1981-1990.jpg (764×435)

GGGB10YR: Greece 10 Year Summary - Bloomberg

ΕΘΝΙΚΟ FORUM: Η συνέντευξη - βόμβα του Max Keiser ! Max Keiser on the Greek Crisis

Krugman's links to Greek Bonds and CDS diagrams

Γενικό Λογιστήριο Κράτους: Ιστορικά

Να πληρώσουν οι έχοντες, να τιμωρηθούν οι ένοχοι,να επιστρέψουν τα κλεμμένα | TVXS.gr

Bubble of new-type Mortgages (by ciaoant1)

Piechart of US Banks in GDP from 2000-2008

Economy Modes and Working Diagrams

Ανισότητες: ΒΑΘΥ ΚΟΚΚΙΝΟ

Diagram: Labour Cost in EU 1999-2009

Maybe The Euro Was Not Such A Bad Idea

Λήξεις Ελ. Ομολόγων ανά μήνα!

Κατανομή Χρεους ανα χώρα

Κατανομή Χρεους ανα τύπο Ιδρύματος

Google - public data

UBS: Συρρίκνωση ΑΕΠ 15% σε δύο χρόνια, Πίνακας Χρεώσεων ως 31Μαιου

REAL TIME SPREAD

Lobbying in the United States - Lobbying USA, expenditure by Sector

World Inflation Rates (US lowest!)

90+1 μεγάλα σκάνδαλα του ΠΑΣΟΚ

Google labs: Inflation (oil crises, euro)

Greek+Productivity.jpg (400×222)

Greek Difict 1985-today

Economy’s Gains Fail to Reach Most Workers’ Paychecks

John Perkins in Iceland PART 1

Σ.Ε.Κ.Α.Π.Ε.: ΤΟ ΧΡΕΟΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ ΚΑΙ ΤΟ ...ΧΡΕΟΣ ΜΑΣ

Bailing out Greece: An extreme necessity | The Economist, Econmist προωλεψεις 2012

Greece And The Fatal Flaw In An IMF Rescue « The Baseline Scenario

You Pay Your Crisis: Τέρμα πια τα ψέματα, ΕΚΤ Προβλεψεις 2014

(*)TEOTWAYKI: Τι θα γινει χωρίς Ευρώ?

Hesitation and Patronizing Advice: How Germany Made the Greek Crisis Worse - SPIEGEL ONLINE - News - International

(*) VIDEO: Ο Γ. Μηλιος για την Οικονομική κρίση και την απάντηση της Αριστεράς

Europe's Web of Debt - Graphic - NYTimes.com

Open Questions

------------------------

* Why in '80 too much inflation/iterest-rates?

* Why gold-standard?

* Inflation?

Answered Questions

-------------------------

* Why Spread on old Bonds matter?

(preffer to buy older bonds)

* How *exactly* Interest-Rates affect Inflation?

(through central bank window)

* Το ψευτοδίλημμα μέσα ή έξω από την Ευρώπη, είναι ουσιαστικά

Φιλιπινέζος στην Εκάλη ή στις Φιλιππίνες

Prentation Rehershals

------------------------------

Start with 5' presentations,

then 10', 15', and finally 30'.

Story: Where Is The Money?

------------------

1 Ιστορική αναδρομή Κρίσης

* Numbers Matrix!!! (ταξη μεγεθους, σκελετος πληροφοριων, πχ ????!),

* υπάρχουν κι άλλες φούσκες, πετρελαίου 2008, Ασιατικη 1997, Ρωσική

1998, Αργεντινής 2001

* Σημείωση σε numbers.

2 Οι αιτίες της Κρίσης κατά R.Wolff.

* Βασικό: Οι παραγωγοί των αποφάσεων δεν υφίστανται τις συνέπειες.

* αλλά βασικά τα λεφτά τα έφαγε η αγορά.

4 Ανεκδοτο 1: Μαιμούδες και γιατι τα τρώει η αγορά τα λεφτά.

6 Ενασχόλιση με τα της Οικονομίας:

* Θεωρία:

** Πληθωρισμός, επιτόκια, τύπος ανατοκισμού (1 + %)^χρόνο

* Νούμερα

* Ιστορία

7 Start from tvxs.gr VPRC gallop.

* ???

* "Να ιδιωτικοποιηθουν τα πάντα!"

* Κλέφτες: Κοσκωτάς, 100εκ, σε 20 χρόνια τύπος ανατοκισμού?

* Πετρέλαιο στο Αγαιο!!! δεν ειναι Φινλσανδικη(Νιγηρία,

8 Φόβος πως αν ασχοληθούμε με οικονομία, θα γινουμε Καπιταλιστές και

θα δικαιολογούμε την σημερινή κατάσταση. px:

- R Wolf diagram: Productivity vs Wages (HREF)

- Plutocracy is back (HREF)

+ Deficits slide (HREF)

+ World Inflation & History (HREF)

+ Προβολή αλλων διαγραμματων για Ελλάδα. (???)

* Revolters must be cleverer than opressors: French revol. bourgoise

vs Aristocrats, Rhgas Feraios vs Tourkous, veoi tou 1-1-4 vs Xouvta

9 More Numbers

* World GDP- EU Countries, Russia, Japan (HREF)

* Πληθωρισμός, Παγκοσμιες Κρίσεις (1974, 1981, 1997, 2001

* Πόσο αξιόπιστα είναι το καθένα(error-margins)? Τι αποκρύβουν?

10. Economic Instruments

* Omologa (epitokio, kouponi, tokomeridio, xreolysio)

* Ανεκδοτο 2: Μαιμούδες, derivatives

* Τσαρος, σταρι, κοligoi, (σταλιν-Ουκρανοι Κουλακοι)

* Παραλληλία με πετρέλαια Goldman Sachs

* Ομόλογα.

* Inflation

** Physical Phenomeno

** Economy's Fever

** EE main target

** Born out of supply-demand for money

11. Νομισματικό σύστημα.

* πολλσαπλασιαστής ΗΠΑ/ΕΕ --> 6/10-12

* Σχέση Budget τραπεζών προς GDP Κράτος (HREF)

11.

/////////////////// PART 2 //////////////////

ASK: Seen Zeitgeist? Dissbelieved it?

* US printing Money, EU not,

* FED buys US Bonds, ECB Not!

* Problematic economies (Japan, US States) in a x/y diagram of

x=Debt/GDP, y=deficit, CircleSize=Spreads

* Ανεκδοτο: Λιοντάρι και επενδυτές με σπορτέξ.

* Rating Houses: Failed: Enron, Iceland, Lehman(A2, A+ day before)

* ASK: How cc' is a Panda, or a Yaris? How is out GDP?

* Formula for ανατοκισμό (1 + %)^years

* PRINCIPALS:

1) The closer the event, the more important to us.

2) Follow the money

3) Cracks appear within competing enemies (capitalists).

4) Do not feed with fish, teach how to fish.

Slides

--------

* World Prices History (Inflation)

* Max-Min prices

* Market Instruments (mind-map)

* Spread map with Dates (6M, 2Y+election years)

* Bond closures (Dates vs Ammount)

* GDPs

Spread Dates:

---------

2010/04/13: Agreement for 30bn¤, 5% loan to Greece by EE

2010/04/09: Fitch: BBB+ (-2)-->BBB-, EE+IMF aggreement for 25dn$ loan to Greece.

2010/04/06: Rumor: Renegotiate with IMF

2010/03/21: Moodys Dowgrade Greek Banks

2010/03/11: 10y bond, 5bn, 6.38%,

2010/02/02: 5y bond, 8bn, 6.10%

2010/01/19: 13w tbond, 1.5bn, 1.67%

2010/01/??: Rumor: Sell debt to China

2010/01/12: 52w tbond, 1.04bn, 2.2%, 26w, 1.04bn, 1.38%

2009/12/22: Moodys A2-->A1

2009/12/16: S&P A- --> BBB+

2009/12/08: Fitch A- -->BBB+

2009/12/07: S&P Watch A-

2009/01/09-14: S&P A --> A-

2009/01/09: S&P Watching

Numbers

-------------

600tn$: Net CDS

14tn$: World GDP

1.4tn$: guns World(2007), 1) 45% USA, 2) UK, 3) China, Japan (all

~4-5%), EastEU +167%(1998-2007)

450bn$: US Senate Budget

300-500bnε: worth of Greek public property

200-250bn¤: Germany's fiscal deficit, 2010 ~10%.

150bn$: AIG bailout

120bn$: Argetinas debt (restructured in 63bn$!)

65bn$: Madoff's pozni scheme

59$bn$: dubai func debt restructuring

52bn¤: Ελληνικό έλλειμα 2010

50bn$: Russia's 1998 default.

35bn¤: Χρεολύσια 2010

30bnε: worth of 52 ΔΕΚΟ property

27bn$: JPMorgan Gross Profits 2009

15bn$: Total lobbies/year: US

16bne: ΠΣΑ μειώσεις δαπανών σε 3 χρόνια

3-->6bn$: Rating Institues earnings from 2002-->2007

2.5bnε: ΠΣΑ από μειώσεις μισθών

2.5bn$: Finance lobby, US

2.3bnε: Daimler gross profits

2.2bn$: Health lobby, US

1.5bnε: Income from privitizations in Greece 2010 (5.5 total in 3 years)

300μν¤¨: Κοσκωτας, όσο ενα F16

100κε: μικρό σπίτι

10κε: finisher για άσφαλτο

ΛΕΞΙΚΟ

---------

Υπάρχει ο φόβος πως αν διαβάζουμε λεξικά θα γίνουμε ακαδημαϊκοί.

Νόμος ζήτησης-Αγοράς

Νόμος Keyns για αγορές Χρήματος-Εργασίας

Spread

Premium

Μέση Τιμή (Χώρο, Χρόνο)

Παράγωγα